具体来看，本周上证指数微跌0.04%，深证成指跌幅为1.86%，创业板指大跌4.04%。从市值风格指数来看，大盘指数中证100跌幅小于中证500小于中证1000。
(资料图片)
分行业来看，通信、传媒、银行、家用电器、社会服务等行业领涨，电力设备、美容护理、国防军工、基础化工、医药生物等行业领跌。本周消费、医药、新能源等基金重仓板块加速杀跌，均创出近期新低，高位的AI和低位的地产链走强，既有资金基于主题思维在AI里面反复做，又有资金基于长线思维或者是博弈思维抄底地产链。
本周板块新能源大跌的表面原因是宁德时代被特斯拉踢出美国产业链的传闻和大摩看空宁德时代，但根本原因是公募基金的囚徒困境，5月份公募基金发行份额创新低，基民情绪进入低谷期，大量基民选择赎回迫使基金经理卖出，导致公募重仓板块暴跌，这种情况之前也出现过几次。如上表所以，白酒ETF、医疗ETF、光伏ETF、新能车ETF以超过3%的跌幅领跌，白酒、医药没有利空为何也出现大跌？只能是公募基金一刀切的砍仓行为导致的。
南方新能源联接基金基金经理龚涛认为，今年特别是上半年还是在经济持续修复的预期流动性宽松、弱复苏的结构下，市场轮动比较快。
轮动快的另外一面就是市场比较缺乏持续性的主线，轮动这么快，但实际上赚钱效应并没有那么强。
大家更加关注下半年到底哪个主题是延续性比较好的主线，包括一季度以来比较火的中特估、TMT都是备受市场关注的，低位有不少资金流入的新能源也有可能下半年重新获得市场的认可。
这些都是有可能性的，但驱动场景可能不太一样，比如新能源更多是从赔率的角度考虑，这么优质的企业和自身估值水平，在当前性价比比较高、估值比较低的位置，大家本着绝对收益回报的投资出发点去配置，未来1-2年获得正回报的概率比较高，不少投资人愿意在这个时候逐步考虑逢低购入新能源
新能源是否能成为主线？这涉及到新能源和中特估、TMT之间的相对比较，跟市场的风险偏好有一定关系。
如果市场重新回到衰退或者比较弱的状态，盈利确定性比较强的新能源可能会重新获得市场的认可;
如果经济持续修复，数字经济为代表的新兴产业逐步出现行情扩散效应，同样也有机会看到TMT板块行情的延续。
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。
关键词：
您可能也喜欢这些文章
